他靠「美國公債」大賺一筆,把1百萬變3千萬!「美債殖利率 ... | 電視節目表查詢網
2021年10月1日—簡單的說,如果你懂得無風險利率循環,你就可以在股市的高點賣出股票,買進正在由低點走揚的公債商品。作者吳盛富是國際認證理財股問,Covid19時帶著 ...
編按:投資人預期通膨加劇,美國10年期公債殖利率最近衝破1.5%關卡,創3個月新高,你可能會說,我們在台灣管什麼美國公債殖利率?問題是美國是目前全球最強大的國家,美元又是全球最關鍵的貨幣,因此了解了美國的無風險利率循環,再來推估台灣,就十之八九了。
美國10年期公債殖利率的循環,不但是景氣循環的表徵,更可以準確的判斷風險性資產(股票、投資等級債、高收益債券、特別股、普通股)與避險資產的相互波動。簡單的說,如果你懂得無風險利率循環,你就可以在股市的高點賣出股票,買進正在由低點走揚的公債商品。
作者吳盛富是國際認證理財股問, Covid 19時帶著500位客戶躲過風暴,並買在低點,連散戶都能輕鬆達成年化20%的報酬率。只用美國「10年期公債殖利率」及「美元指數」,就掌握全球重要投資商品的波動,讓百萬台幣變成百萬美元。
為什麼無風險利率會影響金融商品的價格?
如果只能選擇一種指標當作投資輔助的工具,那麼我會選擇美國十年期公債殖利率;如果能選擇兩種指標,第二個指標我會選擇美元指數。
為什麼選擇這兩個指標?因為這兩個指標是市場上所有金融資產定價模型的基礎指標。
定價模型是所有法人機構對一個金融市場標的做出價值衡量的基礎,法人機構透過定價模型,可以計算出這一個標的價格是否合理、波動如何、風險是否合理,進而對這標的物給出目標價格的區間,然後影響法人機構的決策者是否買進或是賣出或是按兵不動的衡量依據,就如同磅秤,替物品量測重量,美國10年期公債殖利率與美元指數是量測標的是否有價值的基本工具。
我們就以筆者常使用的一個衡量指標夏普值,來說明這一件事情。
夏普值(Sharpe Ratio):別名風險報酬比,意思是說相同風險...
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