結構型商品怎麼買才不會受傷? | 電視節目表查詢網
![結構型商品怎麼買才不會受傷?](https://i.imgur.com/Uwj5KXQ.jpg)
2015年8月6日—在微利時代裡,銀行定存已無法滿足投資人,強調保本又有固定收益的結構型商品因而熱賣。但追求高報酬的同時,投資人務必了解風險,別被理專的話術牽著 ...
![結構型商品怎麼買才不會受傷?](https://i.imgur.com/Uwj5KXQ.jpg)
在微利時代裡,銀行定存已無法滿足投資人,強調保本又有固定收益的結構型商品因而熱賣。但追求高報酬的同時,投資人務必了解風險,別被理專的話術牽著鼻子走。
「王太太,您的三百萬元定存快到期了,我們現有比定存利率更好的優惠商品賣得很好,可以參考看看。」
王太太聽著理專介紹,這種十年期以澳幣計價、連結匯率的結構型商品,只要兩個連結標的匯率落在設定的區間內,每季就可以領到年息六%的固定配息,乍聽之下比銀行的定存利率高出很多。加上理專不斷強調這是保本型商品,而且免收手續費,理專還說,現在澳幣已經跌進設定的區間裡,短時間之內不太可能強彈,「聽起來風險好像很低,應該很安全吧?」聽到這裡,王太太心動不已⋯⋯。
在銀行存款利率維持在低檔的微利時代,這類強調「保本、固定配息」的結構型商品,不論是銀行通路的連動式債券與組合式外幣定期存款,或者是壽險公司推出的投資型保單,主打「保本之餘,又有機會獲取超額利潤」,就越是吸引投資人的眼光。
結合零息債券與衍生性金融商品
到底什麼是結構型商品呢?曾任銀行產品部門主管、現為財經部落格「Jim男的投資與旅遊經」板主並任教於某大學財金系的Jim解釋:「結構型金融商品,或稱作組合式金融商品,架構與過去的連動債大同小異。」
Jim進一步解釋,結構性商品就是結合零息債券與衍生性金融商品的投資工具。舉例來說,投資人花十萬美元買結構債,發行機構就把其中的九萬美元買進零息債券(大多是沒有利息的投資等級公司債,通常會打折賣出,期間不配息,但到期可領回十萬美元),剩下的一萬美元,就投資高風險的衍生性金融商品。這樣的設計看來很安全,因為投資衍生性金融商品即使虧損了,到期頂多只是損失利息,本金得以保全。
但是,乍看高度保本的設計,仍然有蝕本的風險。Jim指出三個蝕本風險:第一、若發行機構倒閉, 可能血本無歸,如○八年雷曼兄弟發行的連動債就是一例。第二、如果結構債是以外幣計價,也可能因匯率貶...
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